博通 （纳斯达克股票代码：AVGO）和 英伟达 （纳斯达克股票代码：NVDA）都受益于全球人工智能（AI）基础设施的建设。 博通 帮助大客户为特定工作负载构建定制芯片，而 Nvidia 则销售更广泛的计算平台，可以为许多客户和用例提供服务。
2009 年想念 Nvidia 吗？这个罕见的信号再次闪耀。 2009年，“双降”信号为一家名不见经传的芯片制造商Nvidia吹响。对于一家规模只有 Nvidia 1/100 的公司来说，多年来第一次出现同样的“一般信息”信号。 继续 ”
博通的最新发展令人印象深刻。 AI半导体营收同比增长221%至167亿美元，占该公司2026年第三财季（截至8月2日）总营收的56%。管理层目前预计人工智能芯片收入在 2027 财年将达到 1150 亿美元，在 2028 财年将达到 2300 亿美元。
英伟达的发展基础要大得多。 2027 财年第二季度（截至 7 月 26 日），该公司收入同比增长 106% 至 962 亿美元，而数据中心收入增长 117% 至 890 亿美元。
博通从英伟达最大的风险之一中受益
一些大型人工智能公司正在开发定制芯片，以降低计算成本并优化推理工作负载（即在生产环境中运行人工智能模型）。 OpenAI 与 Broadcom 联合开发的 Jalapeo 芯片就是一个例子。据路透社报道，OpenAI 开发该芯片的部分原因是为了减少对 Nvidia GPU 的依赖并降低运营成本。 OpenAI 表示，Jalapeño 是专门为更高效地运行大型人工智能模型而构建的，并计划部署在超大型数据中心。
因此，转向定制加速器可能会给 Nvidia 的利润份额带来压力，并直接为 Broadcom 创造额外的收入机会。
对于拥有开发定制芯片规模和资源的超大规模企业来说，威胁更为直接。然而， 英伟达 越来越宽。第二季度来自AI云、工业和企业客户的收入同比增长138%，高于超大规模业务102%的同比增长。
英伟达正在迅速扩展到大客户之外，并有能力设计自己的芯片。此外，Nvidia 的市盈率约为年化收益的 14.4 倍，而博通的市盈率约为 18.8 倍（截至 9 月 10 日）。
因此，英伟达提供了更大的人工智能规模、更广泛的客户曝光度和更合理的估值。