CAT 可能是您忽视的最佳人工智能基础设施资源

虽然每个人的注意力都集中在芯片和软件上，但在 Nvidia 头条新闻中同样的人工智能构建的推动下，一家拥有 100 年历史的制造商正在悄然积累持续到 2030 年的订单，并公布其历史上最大的季度业绩。

毛毛虫 （NYSE: CAT | CAT Price Forecast）已悄然成为AI数据中心建设的直接受益者之一，市场正在关注。卡特彼勒 24/7 Wall St. 的目标股价为 867.90 美元，较当前 822.48 美元的股价上涨 5.52%。

我们对 CAT 购买的置信度高达 90%。发电领域的机会是真实的，积压的可见性现在已延伸到 2030 年，人工智能贸易主题终于出现在报告的数字中。

24/7 华尔街价格总结目标

卡特彼勒刚刚度过了迄今为止最大的季度。 2026年第二季度营收为205.4亿美元，这是该公司首次在一个季度内突破200亿美元，每股收益为8.17美元，而预期为6.1974美元。

营业利润率扩大至20.9%，净利润同比增长64.89%。股价今年迄今上涨了 44.46%，去年上涨了 96.3%，但 CAT 仍低于 1,071.47 美元的 52 周高点。

延迟强调了设置。管理层表示，其销售额从 90 亿美元连续增长至 720 亿美元，同比增长近 92%，一些电力和能源客户的订单一直持续到 2030 年。

最牛的情况是发电。在数据中心需求的推动下，该产品线在第二季度增长了 72%，CAT 为其 10 兆瓦燃气往复式发动机恢复了约 1.5 吉瓦的产能，并于第四季度首次交付。

首席执行官乔·克里德指出，“现在没有人放慢脚步。事实上，如果我们能够获得更多单位，他们就会要求我们向他们提供更多单位。”分析师共识已达到 975.61 美元，有 14 人给予买入或更高评级。我们的牛市情景指向 1,023.26 美元，回报率为 24.41%。

悲观的理由首先是关税。卡特彼勒预计 2026 年关税成本将达到 22 亿美元，资源工业公司第一季度利润因关税带来的生产压力而下降 39%。亚太地区仍然疲软，如果端到端需求急剧下降，经销商库存可能会耗尽。

看多者反驳说，第二季度 IEEPA 关税退款已达到 3.92 亿美元，而利润率的挤压反映了多年电力周期的产能投资。我们的看跌情景是 719.79 美元。

康明斯 （纽约证券交易所股票代码：CMI）是数据中心中最干净的备用计算机。 Power Systems 的收入在 2026 年第二季度增长了 19%，达到 22.6 亿美元，首席执行官 Jennifer Ramsey 表示“数据中心备用电源的客户订单稳定”。

康明斯的市场价值为 773 亿美元，而 CAT 的市场价值为 3,780.7 亿美元，康明斯是一款更小、更重的柴油机，使 CAT 的涡轮机和燃气暴露更加优越。

伊顿（纽约证券交易所代码：ETN）采用相同结构的电力侧。第二季度收入增长 21.39%，电力输送订单有机增长 41%。伊顿的交易增长率要高得多，这表明我们的 CAT 目标相对于相同电力主题的同行而言并不保守。

我们的 24/7 华尔街目标价为 867.90 美元，反映了 90% 的购买信心。考虑到 2029 年和 2030 年取消订单的因素。

如果年底发电量增长保持在 25% 以上，监管将会收紧，如果电价成本上升速度快于 IEEPA 的复苏可以抵消的速度，那么电力就会减弱。

这些预测假设卡特彼勒将继续在发电能力和基础设施要求方面表现良好。人工智能周期或关税政策的变化可能会产生显着的优势或劣势。

CAT 是在数据中心建设中占据领先地位的几个非芯片品牌之一，我们在一份免费的人工智能基础设施报告中汇总了其中七家电源、冷却和网络供应商。

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