- 贸易融资欺诈反复使用虚假、重复或误导性的文件和索赔。
- 商业登记册和电子提单等数字工具可以使欺诈行为更难以实施，也更容易被发现。
- 为了有效控制欺诈，需要加强问责制、独立审计和更广泛地采用数字标准。
1963 年，新泽西州一位名叫安东尼·德安杰莱斯 (Anthony DeAngeles) 的商人从一桶又一桶的色拉油中积累了数百万美元的债务。这些船只大部分是海水，上面漂浮着一层薄薄的油，足以欺骗观察者。当它打开时，他的公司和美国运通仓库的一部分被摧毁。
63年过去了，演员阵容变了，但剧本没有变。本月，经纪公司 Marex 冻结了迪拜铁矿石贸易商 Radiant World 的账户，该公司被指控利用无效发票收钱，市场大腕纷纷离开。
食用油和铁矿石之间有着连续的历史。 2014年的青岛，同一种金属同时被质押给几家银行。 2020年，兴隆因伪造文件和隐瞒损失而被指控35亿美元。在英格兰高等法院诉托克集团的欺诈案中，还有大量并非镍币的镍币。
除去货物和地理，几乎每一种情况都是屈指可数的。对不存在或不符合要求数量的货物进行融资。为真正的商品提供资金不是一次。用新的钱来埋葬旧的损失。而造假，并不是一时的恐慌，而是一种正常的业务，会大规模生产汇票、发票和仓单。
花点时间看看这些动作的实际效果。在 Hin Leong 的案例中，一批货物被出售给多个买家，并附有多份提单，其中载有同一艘船舶和货物的详细信息，但日期不同，围绕交易的融资安排也不同。所有相关方都需要知道，这些银行中没有两家会进行交换。
商品贸易融资是一个建立在信任、票据和碎片化基础上的市场，没有任何一方能够看到整个交易。新加坡的一家银行为一批货物提供融资，很难知道日内瓦的一家银行正在为同一批货物提供融资。每一方都检查自己的角落，并假设其他人也检查了自己的角落。
鉴于大宗商品贸易融资是通过短期且薄弱的信用运输世界能源、食品和金属的管道，因此损害不仅限于有罪者。当人们对整个机构失去信心时，就像这些欺诈案件中的每一起一样，资本就会损失，就会造成僵局。有时，这一缺口是由不易受到洗钱和恐怖主义融资风险影响的贷款机构填补的。
这些原因是设计选择，并且有方法可以改变它们。
最直接的解决办法是针对两次资助的相同负担。继兴隆银行之后，新加坡银行协会创建了贸易融资登记册。当银行为转账提供资金时，它会提供不可逆转的文件的加密哈希值。如果第二家银行试图为相同的文件提供融资，系统将近乎实时地标记重复文件，而不会暴露客户。现在，同一个引擎正在通过 Swift 突破界限，这是一种真正的全球性方法，可以解决机构之间经常遇到的问题。
第二修正案攻击该文件。数字化商业文档消除了人们最喜欢的伪造行为：正确执行的电子提单 (eBL) 包含可验证的控制权和所有权记录，比打印的提单更难复制或秘密更改。这个想法已有数十年历史，并被多次搁置，但现在已经有了从《电子可转让记录示范法》(MLETR) 到英国《电子商务文件法》(ETDA) 的法律基础。此外，全球九大集装箱班轮公司已承诺到 2030 年实现 100% eBL。行业的各个方面似乎都在融合，数字化曙光即将到来。
但采用的过程并不相同，这就是奖项消失的地方。只有当业务各方（银行、托运人，以及货物所经过的每个司法管辖区的法院）都接受风险时，电子提单才会将风险从系统中剔除。英国法律现在承认电子文档。这些货物实际过境的许多国家仍然没有过境。因此，只要伪造者保留其原材料，原始纸质副本就应该存在于链条中最薄弱的环节。简而言之，法律和商业网络必须在技术上兼容。
第三修正案是关于商品，而不是纸张。当验证不严格，或更糟糕的是，由运行该计划的一方控制时，欺诈就会存在。对船舶或集装箱内实际物品进行独立检查，由贷款人而不是借款人支付费用，相对便宜，但通常是控制的第一步。
所有这三个修正的背后都是一个更困难的问题，而且它不是技术性的。打破大多数此类情况的控制措施是在资金流动之前与上市交易对手进行独立验证，成本低廉且易于理解。缺少的是主人。它落在关系银行、交易者的交易柜台和抵押贷款经纪人之间，在一个数小时内资金到位的市场中，谁停下来检查谁就输掉了这笔交易。这比任何技术上的缺陷都多，良好的控制是没有使用的。命名这些机制会有所帮助，但设计它们意味着有人负责检查并在需要交易时间时保护它们。
这些都不是灵丹妙药，但确实如此。我们的目标不是让欺诈成为不可能，而是让欺诈更难发起，更快地被发现，并且在失败时规模更小。大量背书将阻止大量欺诈行为，同时也会扼杀依赖于此的实体经济的融资。回报恰恰相反：支票在后台运行，因此诚实的交易者几乎不会注意到它们，而欺诈者会在几周而不是几年内发出警报。
光明的世界将继续前行，另一个世界也将随之而来。但我们不必重复同样的陷阱，并在它关闭时感到惊讶。我们知道动作。有保障措施。剩下的就是使它们成为市场标准，而不是例外。
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